I 1921 opførte Sydvestjyske Andels Elekticitetsforsyning og Esbjerg Elekticitetsværk i fælleskab det vanddrevne højspændingsværk Karlsgårdeværket. Gennem en ca. 7 km lang kanal ledtes vandet fra Holme Å til den opstemmede Karlsgårde Sø. Herved skabtes et fald på 10 meter til værkets to turbiner, der hver ydede 500 hk og samlet havde en gennemsnitlig årsproduktion på 1,2 mio. kWh.
Under Anden Verdenskrig blev værket udvidet med en tredje turbine. En nyudgravet kanal på ca. 10 km, Ansager Kanalen, førte vandet fra Varde Å gennem værkets nye turbine, der kunne yde 1500 hk. Efter denne udvidelse var Karlsgårdeværket landets næststørste vanddrevne elværk med en gennemsnitlig årsproduktion på 5 mio. kWh.
